Právníci dealmakerů. Kdo stojí u zrodu největších investičních příběhů v Česku ?

Začínají tam, kde si jiní nevědí rady. „Jsme v podstatě jednotka rychlého nasazení,“ usmívá se Tomáš Sedláček, partner advokátní kanceláře BBH. Na trhu jsou známí hlavně jako právníci PPF, ale mezi klienty mají řadu dalších významných firem, kterým pomáhají s transakcemi, spory, regulací i strategiemi. Výraznou měrou se tak podílejí na tom, jak vypadá český byznys posledních dvou dekád.

Začínají tam, kde si jiní nevědí rady. „Jsme v podstatě jednotka rychlého nasazení,“ usmívá se Tomáš Sedláček, partner advokátní kanceláře BBH. Na trhu jsou známí hlavně jako právníci PPF, ale mezi klienty mají řadu dalších významných firem, kterým pomáhají s transakcemi, spory, regulací i strategiemi. Výraznou měrou se tak podílejí na tom, jak vypadá český byznys posledních dvou dekád.

„Důvěra rodiny Kellnerových nás samozřej­mě těší, ale nemůžeme být firmou jednoho klienta,“ říká Tomáš Sedláček, který je jako partner BBH odpovědný za oblast bankov­nictví, financí a kapitálových trhů. V BBH pů­sobí od roku 2002, tedy téměř od začátku – advokátní kancelář letos slaví pětadvacet let na českém trhu.

Pro skupinu PPF dělala milníkové trans-akce jako akvizici TV Nova, prodej České po­jišťovny skupině Generali, akvizici Telefónicy O2 či bankovní deal desetiletí – plánované spojení Monety Money Bank s Air Bank a Home Creditem. Asistovala u vstupu Equa bank na český trh, akvizice a následné fúze Wüstenrot pojišťoven s Allianz nebo třeba u prodeje nejpopulárnější české VR hry Beat Saber společnosti Facebook.

„Nad vytvořením holdingu EPH jsme s Danielem Křetínským, Markem Spurným, Milošem Badidou a Robertem Ševelou seděli v kancelářích J&T devět měsíců,“ do­plňuje pro ilustraci Tomáš Sedláček, který měl na vytvoření největšího soukromého energetického holdingu ve střední Evropě výrazný podíl.

Jako vrcholový sport

K absolutní špičce patří BBH v oblasti bankovnictví a financí a bezkonkurenční odborností se pyšní v oblasti derivátů a fi­nanční regulace.

To vše jsou domény Tomáše Sedláčka. Sám za tajnou ingredienci úspěchu BBH považuje mentalitu, cituje přitom slova zakladatele kanceláře Josefa Brože: „Jsme jako vrcholoví sportovci s absolutní přípra­vou, disciplínou, nasazením a tahem na branku.“

Zakladatelova slova mu utkvěla v paměti i proto, že má sám ke sportu hodně blízko – hraje tenis, potápí se a svoji lásku k létání naplňuje v kokpitu malého sportovního letadla. „Mám k létání vztah odmalička, dokonce mám za manželku letušku a byd­lím u ruzyňského letiště,“ směje se. „Když jsem v letadle, všechny problémy zůstávají na zemi. Ve vzduchu si dobíjím baterky, odpočinu si.“

I životopisy uchazečů o práci u BBH prý čte záměrně odzadu, jejich tah na branku hledá ve vyjmenovaných zájmech a spor­tech. „Každý případ si bereme osobně, váš problém se stává naším problémem a my pak máme osobní zájem na jeho řešení,“ popisuje Tomáš Sedláček dynamiku své práce i celé kanceláře.

Firmy, banky, byznysmeni

Podpis BBH se přitom často formuje tam, kde většina právníků raději couvne. V roli borrower’s counsela, tedy na straně dlužníků, se specializuje na hledání opti­mální struktury financování, její následné nastavení a na to navazující vyjednání odpo­vídajících podmínek dluhových vztahů. Na trhu je zřejmě jedinou dlouhodobě takto zaměřenou firmou.

Foto Luboš Wišniewski

Tomáš Sedláček, partner BBH odpovědným za oblast bankovnictví a financí a kapitálových trhů.

Při vyjednávání s bankami zastupuje české, slovenské i mezinárodní skupiny, přičemž průměrné objemy úvěrů (ať už provozních, projektových, či akvizičních) se pohybují v rozmezí od nízkých stovek milionů až po miliardy korun. Zároveň poskytuje právní poradenství mnohým českým bankám tam, kde transakce vyža­dují komplexní strukturování vztahů mezi věřiteli a dlužníky.

Spolupráce s PPF a rodinou Kellnerových naplno otevřela i další agendu – správu ma­jetku a mezigenerační předávání. „S odcho­dem Petra Kellnera si spousta dalších byz­nysmenů uvědomila, že některé majetkové záležitosti nemají úplně dořešené, a tak se často věnujeme právě tomu,“ potvrzuje Tomáš Sedláček směr, který v posledních letech výrazně zesílil.

Hledat cestu tam, kde ji ostatní nevidí

Hned se ale vrací ke své hlavní doméně – bankovnictví, financím a kapitálovým trhům. BBH je vyhledávanou advokátní kan­celáří pro emise dluhopisů a jiných cenných papírů na českých, slovenských i zahranič­ních trzích. Jen v posledních dvou letech poskytla poradenství k více než dvaceti emisím různých nástrojů kapitálového trhu.

Působila například jako poradce Raiffei­senbank při syntetické sekuritizaci nebo při její emisi nástrojů regulatorního kapitálu AT1, společnosti CETIN radila s programem Eurobondů v hodnotě dvou miliard eur, pro Home Credit připravovala první ratovanou sekuritizaci retailových pohledávek, pro ČEZ zase první share buy-back akcií nebo se podílela na nabídkách převzetí akcií Zentivy, O2 či Monety Money Bank.

Reputaci špičkové kanceláře dávají pevné kontury i čísla – roční obrat přesahující 300 milionů korun řadí BBH do první desít­ky právnických firem u nás. „Máme více než 150 aktivních klientů, které má na starosti přes osmdesát zaměstnanců v Česku a pět­advacet na Slovensku,“ doplňuje Sedláček.

Za úspěchy nestojí žádný univerzální manuál. Tým rozkročený mezi Prahou a Bratislavou dokáže přijít s inovativním řešením. A zákazníci si zvykli volat ve chví­lích, kdy jde o všechno. „Často nastoupíme tam, kde si nikdo neví rady, umíme problé­my vyřešit,“ prohlašuje Tomáš Sedláček bez okolků.

Průsečík regulací a inovací

V případech, kde aktuální právní nástroje nedovolují dosáhnout cíle, BBH nehledá kličky, ale jde k podstatě a často nachází novou právní architekturu. „Řešení přichází ve chvíli, kdy se tým oprostí od toho, co fungovalo doposud, a hledá nové cesty,“ popisuje Sedláček rukopis, který je jasně vidět i na tom, jak právníci BBH dokážou najít klientům průsečík mezi regulacemi a inovacemi. Právě finanční regulace patří k dalším jedinečným odbornostem týmu, jejž vede.

BBH působila jako právní poradce při licenčních, schvalovacích a sankčních řízeních u ČNB, v záležitostech v oblasti compliance, interní regulace i emisí nástrojů regulatorního kapitálu. Výsledkem jsou často postupy, modely, dokumentace a struktury, které pružně reagují na realitu provozu a současně obstojí proti požadav­kům a tlaku přibývajících regulací.

Svůj expertní mix napříč disciplínami v kombinaci se schopností nalézat inovativ­ní řešení BBH využívá také při poradenství v oblasti fintechu, kde se výrazně podílela třeba na startu průkopnické peer-to-peer platformy Zonky. Opět ukázala svou schopnost nacházet cestu tam, kde ji jiní neviděli. „Požadavky klienta na funkciona­litu platformy byly takové, že při standard­ních právních nástrojích, které se v té době používaly, by bylo téměř nemožné něčeho dosáhnout,“ podotýká Sedláček.

Pestrost, dynamika, know-how

Práce při tom všem často přesahuje české i slovenské hranice – cross-border agenda tvoří až čtyřicet procent byznysu. „I zahra­niční klienti nás registrují a obracejí se na nás. Dodává to naší agendě pestrost,“ říká Sedláček.

A právě na pestrost, dynamiku i unikátní know-how kancelář láká nové členy týmu. „Nejlépe nám funguje, pokud najdeme zajímavé talenty hned po škole. Neděláme si z nich nosiče kafe, okamžitě je zapojujeme do transakcí, do litigací, do práce,“ popisuje Sedláček.

Připraveni musí být na to, že mezi zdmi moderní kanceláře se zásadně přemýšlí o in­dividuálním řešení, ne o šabloně. A na tom BBH nehodlá nic měnit, minimálně dalších pětadvacet let.

The post Právníci dealmakerů. Kdo stojí u zrodu největších investičních příběhů v Česku ? appeared first on Forbes.