Stablecoiny na blockchainu nabízejí levnější a rychlejší alternativu. Nejen proto se o nich dnes mluví jako o možné konkurenci pro zavedené hráče, jako jsou Visa a Mastercard. Jenže karetní giganti už dávno nespí. Naopak, sami integrují stablecoiny do svých sítí a testují projekty, které mohou změnit, jak budou fungovat přeshraniční platby v příštím desetiletí.
Jen ve Spojených státech zaplatili obchodníci v minulém roce na karetních poplatcích zhruba 187 miliard dolarů (více než 3,8 bilionu korun), celosvětově půjde pochopitelně o výrazně vyšší objem.
Rozdíl v poplatcích mezi kontinenty je přitom zásadní. V Evropské unii platí od roku 2015 regulace, která zastropovala poplatky na maximálně 0,2 procenta u debetních a 0,3 procenta u kreditních karet.
V USA ale podobný strop neexistuje a tamní obchodníci běžně odvádějí jeden a půl až tři a půl procenta z každé karetní transakce. Proto se americké obchodnické svazy už roky snaží prosadit podobnou regulaci jako v Evropské unii, ale karetní duopol tomu brání prostřednictvím silného lobbingu.
Stablecoiny jako výzva i příležitost
Stablecoiny se na trhu poprvé objevily v roce 2014. Původně měly stabilizovat volatilní kryptoměnový svět, ale dnes se z nich stává jeden z pilířů digitálních financí. Největší z nich, Tether (USDT), dosahuje tržní kapitalizace necelých 180 miliard dolarů a jedná o investici v řádu patnáct až dvacet miliard dolarů, která by z firmy valuačně udělala půlbilionového obra.
Atraktivita stablecoinů pro obchodníky je zřejmá. Kromě násobně nižších poplatků se přidává i rychlost. Zatímco převody přes karetní schémata a bankovní systémy se mohou vypořádávat dny, stablecoiny dokážou přes hranice proudit během několika minut.
Právě proto se začalo spekulovat o tom, zda neukousnou část trhu karetním gigantům. Jenže realita ukazuje spíše jiný trend. Visa i Mastercard je berou jako technologii, kterou lze integrovat do stávajících sítí.
Pohled do kuchyně Visy
Marcel Gajdoš, generální ředitel pro Česko, Maďarsko a Slovensko ve společnosti Visa, vidí stablecoiny jako nástroj, který může zásadně změnit přeshraniční platby.
„Stablecoiny mají potenciál udělat přeshraniční platby tak rychlé a dostupné, jak to dnes firmy a spotřebitelé očekávají. Vnímáme je jako důležitou technologii, která může zásadně modernizovat způsob, jakým fungují mezinárodní převody,“ míní Gajdoš.
Společnost už dnes testuje jejich využití v rámci pilotního projektu Visa Direct pro předfinancování firemních plateb. V horizontu pěti až deseti let očekává, že stablecoiny poskytnou finančním institucím a podnikům větší flexibilitu, rychlejší přístup k likviditě a předvídatelnější vypořádání.
„Naším cílem není stavět stablecoiny či jiné nové technologie do opozice vůči tradičním platebním metodám, ale integrovat je tak, aby posilovaly celkový ekosystém. Visa dlouhodobě investuje do inovací, a proto přinášíme řešení, jako je Visa Direct, které kombinuje stabilitu a důvěru naší globální sítě s možnostmi moderních digitálních aktiv,“ vysvětluje Gajdoš.
Pro obchodníky a spotřebitele to podle něj znamená, že i když se změní technologie v pozadí plateb, jejich zkušenost zůstane jednoduchá, bezpečná a spolehlivá.
Visa svůj pilotní projekt představila letos na konferenci SIBOS. „Přeshraniční platby příliš dlouho uvízly v zastaralých systémech,“ uvedl Chris Newkirk, prezident divize Commercial & Money Movement Solutions ve společnosti Visa.
Nová integrace stablecoinů do systému Visa Direct však podle Newkirka vytváří základ pro okamžitý pohyb peněz po celém světě a dává podnikům větší výběr v tom, jakým způsobem budou platit.
Pilotní projekt Visa Direct testuje stablecoiny jako nový zdroj financování pro přeshraniční transakce. Firmy nemusejí mít bokem odložené velké sumy v dolarech nebo eurech. Místo toho použijí stablecoiny a platby pak proběhnou rychleji a je předem jasné, kdy a jak budou vypořádány.
Strategie Mastercardu
Také Mastercard se ke stablecoinům staví pragmaticky. V rámci projektu Multi-Token Network (MTN) je nechce držet odděleně, ale začlenit do širšího mixu digitálních peněz.
Vedle stablecoinů počítá i s digitálními měnami centrálních bank (CBDC) a takzvanými tokenizovanými vklady – tedy klasickými bankovními penězi, které dostanou digitální podobu a dají se používat podobně jako kryptoměny.
Podle americké firmy se stablecoiny v příštích letech promění z nástroje spojeného hlavně s kryptotrhem v regulovanou a důvěryhodnou součást platebních sítí.
MTN má zajistit, aby fungovaly v prostředí, které je bezpečné, propojené s dalšími systémy a vybavené stejnými formami ochrany proti podvodům, jaké dnes lidé očekávají od karetních transakcí.
Mastercard předpokládá, že regulační rámce pro stablecoiny výrazně dozrají a zajistí transparentnost, rezervní krytí, práva na zpětný odkup a provozní odolnost. To podle firmy zvýší důvěru a přijetí, zejména mezi institucionálními hráči a uživateli, kteří se vyhýbají riziku.
Vize MTN je vybudovat prostředí, které se bude podobat stávajícím sítím Mastercard, ale s výhodami blockchainu. Důležitou součástí je důraz na ochranu spotřebitelů. Síť má nabízet záruky nulové odpovědnosti, řešení sporů a prevenci podvodů – tedy prvky, které jsou v kryptosvětě zatím slabinou.
Očima kryptofirem
Martin Košťál, ředitel pro růst kryptoburzy Coinmate, posouvá debatu k otázce bezpečnosti. „U plateb kartou vždy sdílíte kompletní údaje potřebné k provedení transakce a ty pak někde leží v databázích, které občas uniknou. V kryptu nic takového není,“ zdůrazňuje.
Zároveň ale dodává, že stablecoiny zatím neumějí řešit funkcey, jako jsou vratky nebo předplatné, čímž připomíná, že karty mají stále náskok ve službách, které uživatelé považují za samozřejmost.
Anna Štrébl, šéfka společnosti Confirmo, vidí ve stablecoinech šanci, jak obchodníkům i zákazníkům snížit náklady a zrychlit platby. „Stablecoiny určitě mohou byznys tradičních karetních gigantů částečně ohrozit,“ tvrdí Štrébl.
Připomíná ale, že Visa i Mastercard mají desetiletí budovanou infrastrukturu a pevné vztahy s bankami i obchodníky, což jim dává velkou výhodu. „Zatím je proto realističtější spíše jejich postupná adaptace na nové podmínky, tedy spolupráce se světem stablecoinů, než jejich úplné nahrazení,“ dodává Štrébl.
Z dlouhodobého hlediska však podle ní platí, že trh ocení řešení, které je levnější, rychlejší a spolehlivější. A tam mají stablecoiny jasně navrch.
Co z toho vyplývá? Blízká budoucnost plateb se patrně nebude odehrávat v bitvě „karty proti blockchainu“, ale v jejich postupném propojení. Ať už půjde o Visa Direct, nebo Multi-Token Network Mastercard, jisté je, že karetní giganti si své místo v éře digitálních aktiv chtějí udržet. A zatím se zdá, že k tomu zvolili vhodný postup.
The post Mohou stablecoiny ohrozit i karetní giganty Visa a Mastercard? appeared first on Forbes.
