Vysoká inflace přiměla Čechy k přehodnocení přístupu k osobním financím. Zatímco dříve spoléhali převážně na spořicí účty, dnes hledají mnohem efektivnější způsoby, jak zhodnotit úspory. Při investování však čelí novým i staronovým výzvám a letos také výrazným výkyvům na finančních trzích. Jak se tedy připravit na rychlejší tempo?
Ať už investujete do fondů, akcií, nebo jiných nástrojů, základní pravidlo zůstává stejné: dlouhodobost, disciplína a chladná hlava. Nic na tom nemění ani volatilita trhů či výkyvy v měnových kurzech způsobené přístupem centrálních bank, celní válkou a vývojem geopolitického dění.
„Nemusíte zásadně měnit přístup, stačí být jen připraven na dynamičtější tržní dění. Panika nikdy nebyla úspěšnou strategií,“ vzkazuje ředitelka ČSOB Asset Management Nicole Krajčovičová. „Investor, který vydrží nepanikařit a drží se dlouhodobé strategie, má šanci na vyšší výnosy. Krátkodobé turbulence ho nesmí rozhodit,“ doplňuje zkušená manažerka.
Investiční společnost ČSOB Asset Management, kterou od roku 2019 řídí, se specializuje na správu podílových fondů a individuální správu aktiv pro retailové i institucionální investory. V péči má přes 950 miliard korun, což z ní činí největšího správce aktiv v Česku.
Jedním z faktorů, který může být podceňován, je právě měnové riziko, jež v poslední době významně ovlivňuje investiční strategie a vede investory k přehodnocení přístupu.
„Letošní rok ukázal, jak zásadní vliv má měnový vývoj na výnosy. Americký index S&P 500 od začátku roku vydělal v dolarech více než třináct procent, ale po pře-počtu na koruny je výsledek záporný a blíží se k minus pěti procentům,“ vysvětluje Krajčovičová.
„Někteří investoři za poslední roky nabyli dojmu, že regionální diverzifikace není potřeba, vše vyřeší jedno ETF na S&P 500 a pozice dolaru jako světové měny je neotřesitelná. Letos však došlo k více než desetiprocentnímu oslabení dolaru. Jde jen o jeden rok? Nebo začíná nová éra, kdy je třeba dívat se i na investice mimo USA či měnové riziko plně jistit? V historii už se několikrát stalo, že ‚nadvláda USA‘ na akciových trzích několik let nefungovala,“ upozorňuje.
Obranou před panikou může být rozložení investic mezi různé měny a také investice do fondů, jež měnové zajištění nabízejí jako součást strategie. „Měnové zajištění může někdy stát peníze, ale přinese klid. Chrání investora před tím, že mu kurzové výkyvy smažou zisky,“ vysvětluje Krajčovičová.
Rizika pomáhají snížit také investice do fondů, které sázejí na regiony s atraktivnějšími valuacemi, hledají příležitosti mimo už velmi draze naceněný americký trh a zaměřují se na trhy se slibnými vyhlídkami.
Na takové strategii stojí například fond ČSOB Akciový srdce Evropy, jenž má v port-foliu kolem čtyřiceti titulů z jedenácti zemí, včetně petrochemického gigantu Orlen, českého zbrojaře Colt nebo rakouské Erste Group Bank. Za poslední rok vydělal přes pětadvacet procent.
„Je to volatilní produkt vhodný jen pro investory, kteří dokážou přijmout větší riziko a hledají příležitosti mimo tradiční trhy,“ upozorňuje Krajčovičová.
Je absolventkou pražské VŠE a programu MBA při ČVUT ve spolupráci se Sheffield Hallam University, do světa financí se vydala hned po vysoké škole, ve skupině ČSOB pracuje od roku 1996.
„Investování mě naučilo trpělivosti a odvaze vyzkoušet nové věci – tedy dovednostem, které považuji za stejně důležité v profesním i osobním životě,“ zamýšlí se a začínajícím investorům připomíná, aby si dávali pozor na své emoce. „Nejhorší je, když se člověk přestane držet svého plánu. Panika při poklesu a impulzivní nákupy jen na základě minulé dobré výkonnosti mohou investice snadno znehodnotit,“ podotýká.
Svému mladšímu já by zpětně poradila, aby investování neodkládalo a nebálo se být dynamičtější. Doporučuje začít s malými částkami v řádech stokorun a postup-ně investovat i dvacet až třicet procent příjmu. „Začít se ale dá klidně s menší částí. Důležité je pustit se do toho co nejdřív a nebát se. Když investujete pravidelně, emoce se eliminují a riziko se rozloží,“ dodává Nicole Krajčovičová.
The post Panika není strategie. Šéfka ČSOB Asset Management radí, jak čelit výzvám trhů appeared first on Forbes.
