Výrobce průmyslových obalů z východních Čech přechází zpět do domácích rukou. Od belgických majitelů ho kupují dva české private equity fondy. Cena transakce by měla být ve středních až vyšších stovkách milionů korun.
Díky spolupráci dvou private equity fondů mění pardubický výrobce průmyslových papírových obalů Unipap po třech letech majitele. Od belgické skupiny Van de Velde Packaging je kupuje BHS Private Equity Fund řízený společností Luďka Palaty Versute Investments a MAM Private Equity Fund. Obě investiční strany získají v pardubickém podniku poloviční podíl.
Unipap má tři dekády zkušeností se segmentem, který se stal především s masivním rozmachem e-commerce mimořádně zajímavým. Vyvíjí vlastní obaly z lepenek různých tlouštěk a jeho zákazníci jsou primárně firmy z průmyslu či logistiky.
„Papír, jako obalový materiál, hraje stále důležitější roli nejen pro jeho obnovitelnost, ale zároveň je technologicky čím dál tím sofistikovanější. Obaly z vlnité lepenky mají i vysoké hodnocení z hlediska udržitelnosti za přijatelnou cenu, ve srovnání s jinými materiály, kde je nutno připočíst i rostoucí náklady na odpadové hospodářství,“ komentuje akvizici Marek Šubrt, partner Versute Investments.
Hodnotu transakce ani jedna ze stran nezveřejnila, napovědět ale může jak situace na trhu, tak hospodářské metriky Unipapu. Ten za loňský rok vykázal tržby 550 milionů korun a hrubý zisk devadesát milionů korun.
Hodnota společností se zpravidla počítá skrze násobky hrubého zisku, což se obor od oboru liší. V segmentu obalů se firmy obchodují v rozmezí šestinásobku až devítinásobku EBITDA. Cena transakce by se tak měla pohybovat od středních do vyšších stovek milionů korun.
„Unipap Packaging je pro nás příkladem firmy, která staví na poctivém řemesle, stabilních vztazích a dlouhodobé kvalitě výrobků. Její pozice na trhu obalových materiálů je silná – a my věříme, že má potenciál si tuto pozici ještě vylepšit,“ hodnotí akvizici Jan Novák, jeden ze zakládajících a řídicích partnerů MAM Private Equity Fund.
Pro Palatův Versute Investments a fond je to další nákup v segmentu spojeným v e-commerce v nedávné době. Začátkem srpna oznámil akvizici významného menšinového podílu ve výrobci doručovacích boxů Alfa 3, taktéž mělo jít podle informací z trhu o cenu ve vyšších stovkách milionů. Rozšiřuje tak portfolio na šest aktivních investic.
U MAM Private Equity Fund jde o další, již třetí akvírovanou společnost po firmách Raycom a Comguard, která je důležitá z pohledu strategické diverzifikace portfolia fondu.
I podle zástupců obou fondů by měl v budoucnu Unipap čerpat ze synergií ze strany obou fondů. „Do budoucna synergie jednoznačně vidíme – například při další digitalizaci výrobních procesů, automatizaci skladu, posílení kybernetické bezpečnosti nebo v oblasti veškerých podpůrných segmentů,“ doplňuje Aleš Nykodým, jeden ze tří zakládajících partnerů MAM Private Equity Fund.
Pardubický výrobní závod znovu mění majitele už po třech letech. V roce 2022 ho Belgičané odkoupili od rodiny Rozmanových v době největšího rozmachu e-commerce služeb spojeným s doznívající pandemií covidu.
The post Zabaleno. Pardubický Unipap kupují za stovky milionů dva české private equity fondy appeared first on Forbes.
